Une affaire en or pour Big Blue. IBM a annoncé hier son acquisition de PricewaterhouseCoopers Consulting pour 3,5 milliards de dollars, dont 2,4 milliards en cash.Cependant, ce prix ne représente qu’une fraction des 18 milliards de dollars proposés par HP il y a deux ans à PwC pour sa branche conseil, avant de finalement retirer son offre jugeant, après reflexion, le prix trop élevé.Depuis, HP a préféré nouer des alliances avec des prestataires de services ; dont PwC, à l’instar de ses concurrents Sun et Dell.”
On aimerait continuer de proposer des services de consulting et d’intégration de systèmes pour nos concurrents, mais l’hypothèse est peu probable “, souligne Doug Elix, le vice-président d’IBM Global Services.PwC Consulting, qui devrait enregistrer pour son année fiscale 2002 un chiffre d’affaires de 4,9 milliards de dollars, sera intégré à la division Global Services d’IBM qui devient ainsi le premier cabinet de consulting technologique mondial devant EDS.” Le logiciel et le service représentent près de 50 % du chiffre d’affaires total d’IBM et plus de 80 % des profits “, ajoute Doug Elix.Les quelque 30 000 consultants de PwC Consulting, dont une majorité d’associés, rejoindront les 150 000 salariés que compte la filiale services de Big Blue. Pour retenir les consultants, IBM va leur proposer bien plus de stock-options qu’ils n’auraient pu en obtenir dans le cadre de l’introduction en Bourse de PwC Consulting.
Une vente au rabais
Bien que surprenant, ce rachat est en fait une véritable aubaine pour le cabinet de conseil et ses associés-actionnaires qui voyaient la valorisation de leur entreprise fondre comme neige au soleil.Alors que PwC Consulting avait initialement prévu de lever entre 7,5 et 9 milliards de dollars dans une hypothétique introduction en Bourse, les récents scandales financiers et la récession ont obligé le cabinet à revoir ses objectifs autour de 1 milliard de dollars.” La chute des marchés financiers ont fait baisser les valorisations, rendant l’acquisition de PwC Consulting abordable “, souligne John Joyce, le directeur financier d’IBM.Pour le cabinet d’audit PwC, la vente de sa branche conseil lui permet aussi de se conformer à la nouvelle loi votée hier par le président Bush et qui interdit à une même entreprise de proposer à la fois des prestations d’audit et de conseil.A l’exception de Deloite Touche Tohmatsu, dont la branche conseil devrait prendre son indépendance au 1er janvier 2003, les autres grands cabinets daudit (Andersen, KPMG, Ernst & Young) ont déjà réalisé la séparation de leurs deux activités.
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